Испания, 1944 год. После победы фашистов в Гражданской войне капитан Видаль, новый муж матери Офелии, водворяет в доме порядок, основанный на жестокости и страхе. Десятилетняя Офелия, чудом сохранившая способность видеть волшебное в мире, полном ужаса, находит заброшенный лабиринт. Её встречает Фавн — древнее существо, открывающее девочке её подлинную судьбу: она — принцесса из подземного...
Действие картины разворачивается в Испании середины XIX века, в мире, где фехтование было не просто развлечением светской молодежи, а важной частью кодекса чести, а победа на шпагах часто решала судьбы людей. Главный герой, Хайме Астарлоа, пользуется безупречной репутацией мастера шпаги, который посвятил всю жизнь изучению искусства дуэли и тренировке учеников из знатных семей.