Действие картины разворачивается в Лондоне, где проживает американский подросток вместе со своей прислугой. В один из обычных дней в его жизни появляется немецкий преступник Джэкмел, которого блестяще играет Клаус Кински — его герой решает похитить мальчика, используя в качестве сообщников слуг подростка.
События фильма берут начало в канун Рождества 1947 года, когда маленький Гарри становится свидетелем шокирующей сцены между его матерью и незнакомцем в костюме Санта-Клауса. Травма, полученная в тот день, ломает его психику и накладывает отпечаток на всю дальнейшую жизнь. Проходят годы, Гарри взрослеет, он глубоко обожает Рождество и даже устраивается на работу на фабрику игрушек «Jolly Dream...