Второй фильм о панде По — это не просто продолжение приключений, а глубокая история о поиске своего истинного «я». После триумфального исполнения пророчества и обретения титула Воина Дракона, По думает, что нашел покой. Но новый, хитроумный и безжалостный злодей, Лорд Шен, с помощью секретного оружия нацеливается на уничтожение не только Великой Долины, но и самой традиции кунг-фу.
Главный герой истории — молодой гризли по имени Боуг, который с детства живет у егеря Бет и совершенно не представляет, как устроена жизнь в лесу. Он никогда не общался с дикими животными, а все свои представления о природе почерпнул из мультфильмов и книг, поэтому уверен, что все лесные обитатели живут в мире и дружбе, как в сказках.
Малыш-зебра Страйпс растёт на ферме в полной уверенности, что он будущая гоночная лошадь. Его мир переворачивается, когда он понимает, что выглядит иначе, чем другие скакуны, а его мечта столкнётся с предрассудками всего скакового мира. Единственная поддержка — девочка Ченнинг, дочь фермера, сама мечтающая стать жокеем.