Снят по мотивам одноименной оперетты Виктора Герберта, основанной на классической рождественской сказке, этот фильм сочетает в себе черты мюзикла, приключенческого фэнтези и семейной мелодрамы. Действие разворачивается накануне Рождества, когда по всему городу идет густая снежная буря, а дома зажигают праздничные огни и дарят друг другу подарки.
Переезд подростка Дэниела с восточного побережья США в Лос-Анджелес вместе с матерью не принес ему ожидаемой легкой жизни: в новой школе он сразу нажил себе врагов в лице жестокой банды каратистов «Кобра», которые терроризируют учеников и не прощают ни малейшего неповиновения. Конфликт возник после того, как Дэниел завёл дружеские отношения с бывшей девушкой главаря банды — за эту «обиду»...
Остров в тропической части океана, где Боб построил популярный у туристов отель, кажется идеальным раем: мягкий климат, пальмовые рощи, бирюзовые воды океана у подножья холмов, а главная достопримечательность — древний вулкан, извергавшийся всего дважды за последние тысячу лет. Когда компаньон Боба Хэнк находит на острове месторождение нефти, кажется что удача наконец улыбнулась им обоим, но...