Гонконг, эпоха стремительных перемен 1980-х. В хаотичных улицах мегаполиса нелегальный мигрант Чань, обманутый бандитами, совершает отчаянный поступок — крадет мешок, полный опасного груза. В панике он бежит и прячется в самом неожиданном месте: в городской крепости Коулун, лабиринте узких улочек и многоэтажных построек, живущем по своим беспощадным законам.
Фильм «Чародей и Белая Змея» переносит зрителя в мир древнего китайского фольклора, где граница между человеческим и потусторонним размыта. История разворачивается вокруг демонессы Белой Змеи, которая, спасаясь от преследования Небесного Чародея, принимает человеческий облик и влюбляется в простого лекаря.