Дэвид Лоури создаёт современную сказку, где фантастика переплетается с бытом. Действие разворачивается в живописных лесах северо-востока США, где много лет местный плотник Мистер Мичем развлекает детей страшилками о свирепом драконе. Его дочь Грейс, работающая инженером, считает эти истории выдумкой — до встречи с Питьм.
Спокойная жизнь хоббита Бильбо Бэггинса в Шире рушится, когда к нему на пороге появляется волшебник Гэндальф Серый в сопровождении компании тринадцати гномов. Их возглавляет Торин Дубощит, наследник королевского рода, и у них есть одна цель — вернуть себе Эребор, древнюю столицу гномов, захваченную драконом Смаугом.