«Луковые новости» — это не фильм в классическом понимании, а гротескный, бесшабашный сборник пародийных новостных сюжетов от культового сатирического издания The Onion. Фильм выстроен как эфир вымышленного телеканала, где каждая «лента» — это ультракороткий, ядовито-точный удар по иконам современной американской жизни.
Остров в тропической части океана, где Боб построил популярный у туристов отель, кажется идеальным раем: мягкий климат, пальмовые рощи, бирюзовые воды океана у подножья холмов, а главная достопримечательность — древний вулкан, извергавшийся всего дважды за последние тысячу лет. Когда компаньон Боба Хэнк находит на острове месторождение нефти, кажется что удача наконец улыбнулась им обоим, но...