События фильма берут начало в канун Рождества 1947 года, когда маленький Гарри становится свидетелем шокирующей сцены между его матерью и незнакомцем в костюме Санта-Клауса. Травма, полученная в тот день, ломает его психику и накладывает отпечаток на всю дальнейшую жизнь. Проходят годы, Гарри взрослеет, он глубоко обожает Рождество и даже устраивается на работу на фабрику игрушек «Jolly Dream...
Начало 1950-х годов в США — разгар антикоммунистической истерии, инициированной сенатором Джозефом Маккарти. Сотни представителей творческих профессий попали в так называемый черный список: их официально запретили привлекать к работе в кино и на телевидении, а упоминание их имен в титрах становилось причиной скандалов и бойкотов.