Картина открывается напряжённым воздушным боем: вражеские самолёты нарушают границу, и именно молодой пилот Лэй Юй демонстрирует выдающееся мастерство, отражая агрессора. За этот поступок его приглашают на сверхсекретный проект, где из множества претендентов предстоит отобрать всего семерых лучших лётчиков-испытателей для новейших истребителей.
Фильм «Три королевства: Возвращение дракона» переносит зрителя в одну из самых бурных и кровопролитных эпох китайской истории — период Троецарствия (220-280 гг.). После распада империи, созданной императором Цинь Ши-Хуанди, три враждующих царства — Шу, У и Вэй — ведут бесконечные войны за гегемонию. Именно в этот хаос попадает молодой и амбициозный воин Цзылун, вступающий в армию царства Шу.