1933 год. Корея под японской оккупацией. После покушения на губернатора пятерых мужчин, связанных с движением за независимость, доставляют в заброшенный отель на окраине. Их задержавший японский офицер уверён: среди этих явно незнакомых друг с другом людей скрывается «Фантом» — элитный шпион, ответственный за целую серию провалов. Его цель — вычислить предателя до наступления следующего полудня.
После аннексии Кореи Японией в 1910 году многие корейцы, не желающие жить под оккупацией, перебираются в Маньчжурию, где создают партизанские отряды, ведущие партизанскую войну против японских сил: они нападают на гарнизоны, взрывают железные дороги, защищают местных крестьян от произвола оккупантов.